九大要点！“一行两局一会”金融街论坛年会重磅发声

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21世纪经济报道记者唐婧北京报道

2024金融街论坛年会10月18日开幕，主题为“信任和信心——共商金融开放合作共享经济稳定发展”。中国人民银行行长潘功胜，国家金融监督管理总局局长李云泽，中国证券监督管理委员会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新出席并发表主题演讲。据21世纪经济报道记者梳理，现场发言主要有九大要点： 

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1. SFISF正式启动操作股票回购、增持专项再贷款政策文件今日发布

潘功胜表示，针对支持资本市场稳定发展的两项金融工具，人民银行与证监会、金融监管总局组建了工作专班，证券、基金、保险公司互换便利已开始接受金融机构申请，股票回购、增持专项再贷款政策文件于今天发布实施。

根据同日央行官网发布的《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，股票回购增持再贷款首期额度3000亿元,年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。股票回购增持再贷款政策适用于不同所有制上市公司。国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性金融机构按政策规定，发放贷款支持上市公司股票回购和增持。

此外，证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）的相关细节也正式曝光。据央行官网，SFISF具体的业务流程为，中国人民银行委托特定的公开市场业务一级交易商（中债信用增进公司），与符合行业监管部门条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。互换期限1年，可视情展期。互换费率由参与机构招投标确定。可用质押品包括债券、股票ETF、沪深300成分股和公募REITs等，折扣率根据质押品风险特征分档设置。

据悉，通过这项工具获取的资金只能投向资本市场，用于股票、股票ETF的投资和做市。目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。即日起，中国人民银行将根据参与机构需求正式启动操作，支持资本市场稳定发展。

潘功胜还称，证券、基金、保险公司互换便利不是央行直接向市场提供资金支持，不会扩大央行的货币供给和基础货币的投放；央行提供的股票回购、增持再贷款资金则具有特定的指向性，信贷资金不能违规进入股市仍是金融监管的一条红线。这两项工具体现了中央银行维护金融稳定职能的拓展和新探索。央行将与证监会合作，在实践中逐步完善，探索常态化的制度安排。

2. 预计21号公布的贷款市场报价利率LPR会下行0.2-0.25个百分点

潘功胜表示，9月27日，已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点。今天早上，商业银行已经公布下调存款利率，预计21号公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。

潘功胜还称，将进一步健全货币政策框架。目标体系方面，将把促进物价合理回升作为重要考量，更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用。执行机制方面，会持续丰富货币政策工具箱，发挥好结构性货币政策工具作用，在公开市场操作中逐步增加国债买卖。人民银行已与财政部建立了联合工作组，不断优化相关制度安排。传导机制方面，要不断提高货币政策的透明度，提升金融机构的自主理性定价能力，增强与财政、产业、监管等政策取向的一致性，进一步提升货币政策的传导效率。

3. 央行将加强与有关部门沟通协作，完善金融支持科技创新政策体系

潘功胜表示，提升金融服务对经济结构调整、经济动态平衡的适配性和精准性。进一步加强宏观信贷管理，持续做好金融“五篇大文章”，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。推进高质量发展离不开科技创新。现代科技创新投资周期长、资金量大，风险和不确定程度高，金融服务需求多元。特别是种子期、初创期企业更多依赖股权融资，积极、活跃的私募股权投资（PE）、风险投资（VC）是非常重要的参与者。人民银行将加强与有关部门沟通协作，完善金融支持科技创新政策体系，着力培育支持科技创新的金融市场生态，持续提升金融支持科技创新的能力、强度和水平。

4. 支持大型银行加快补充核心一级资本，拓展信贷增长空间

李云泽表示，拓宽资本补充渠道，支持大型银行加快补充核心一级资本，拓展信贷增长空间。引导各类银行保险机构完善定位和治理，强化内部控制和风险管理，提高风险抵御能力。加强配套政策保障。深化信用信息共享，促进银政企高效对接，完善风险分担补偿机制，严厉打击非法中介，着力优化金融服务生态。坚持精准规范执法。聚焦“关键人”“关键事”“关键行为”，防控实质风险，解决实际问题，把好监管边界，实现政策效果、法律效果、社会效果相统一。守牢金融安全底线。有序推动中小金融机构改革化险，把握好时度效，坚决防止风险外溢。加强利率传导和资产负债管理，有效应对净息差收窄和利差损风险。指导银行机构配合做好隐性债务展期重组置换，积极支持化解地方政府债务风险。

5. 鼓励金融资产投资公司在支持科技创新方面发挥更大作用

李云泽表示，加大耐心资本培育力度，助推发展新质生产力。鼓励金融资产投资公司在支持科技创新方面发挥更大作用。新一批18个试点城市签约意向性基金规模已超过2500亿元。支持符合条件的保险机构新设私募证券投资基金，加大入市稳市力度。有效满足企业融资需求，助推小微企业纾困发展。坚持“两个毫不动摇”，一视同仁加大对民营企业小微企业支持力度。按照“直达基层、快速便捷、利率适宜”目标，推动小微企业融资协调工作机制尽快落地见效。加快落实中小微企业无还本续贷政策，扩大覆盖范围，降低“过桥”成本，切实提高企业获得感。

6. 加快制定实施操作性强的尽职免责细则，鼓励金融机构担当作为

李云泽表示，着力优化信贷管理模式，有效提升服务实体经济能力。在以间接融资为主的国情下，如何更好发挥银行主力军作用，关键是要做到“善贷”“愿贷”“敢贷”。“善贷”，就是要加强信贷能力建设，善于发现并满足市场需求。既要紧扣新一轮科技革命和产业变革的需要，推动信贷管理流程再造和数字化智能化转型，又要用好灵活务实的传统手段，实现需求深度把握、风险全息画像、流程高效衔接。“愿贷”，就是要健全激励约束机制，促进形成放贷内生动力。

李云泽还称，适应信贷增长由供给约束转向需求引领的变化，综合采取内部转移定价、经济资本分配、考核利润调整等措施手段，充分调动各层级贷款投放的积极性主动性。“敢贷”，就是要落实尽职免责要求，切实解除后顾之忧。金融与风险相伴相生，有风险并不等于失责，关键要看是否履职尽责。要加快制定实施操作性强的尽职免责细则，精准定责、合理免责，鼓励担当作为。

7. 抓好新发布的“并购六条”落地实施尽快推出一批典型案例

吴清表示，进一步支持新质生产力发展壮大。证监会将以支持优质创新企业为重点，增强制度包容性、适应性，改革优化发行上市制度，抓好新发布的“并购六条”落地实施，尽快推出一批典型案例。健全股权激励等制度，有效激发企业家精神和人才创新创造活力，引领带动各类先进生产要素向发展新质生产力集聚。着力培育壮大耐心资本，综合用好股、债、期等各类工具，完善创业投资、私募股权投资“募投管退”支持政策，引导更好投早、投小、投长期、投硬科技。增强专业服务能力，督促行业机构提升能力，在促进科技、产业和商业模式创新中，更好发挥价值发现、风险定价、交易撮合、增值服务等作用，助力优质创新企业发展壮大。

8.强化对重大战略、重点领域、薄弱环节的全链条外汇服务 

朱鹤新表示，聚焦推动经济回升向好和高质量发展，推进外汇管理改革创新。一方面，更加注重系统集成，加力推动银行外汇展业改革提质扩面。近年来，国家外汇局探索推动商业银行外汇业务流程再造，在防控风险的同时，解放了银行生产力，试点银行为优质客户办理外汇业务的平均时间缩短了50%—75%。下一步，按照既“放得活”又“管得住”的要求，国家外汇局将以展业改革为抓手，全面优化事前尽职调查、事中差异化审核、事后监测报告的管理框架，把更多银行纳入试点，营造“越诚信越便利”的外汇政策环境。

另一方面，更加注重突出重点，健全外汇服务实体经济的激励约束机制。围绕发展新质生产力，以科创企业、中小微企业为重点做好金融“五篇大文章”，强化对重大战略、重点领域、薄弱环节的全链条外汇服务。

9.将更多轻资产的初创、小微企业纳入优化跨境融资便利化试点

朱鹤新表示，聚焦高水平对外开放，着力提升资本项目开放的质量。首先，研究制定外商投资（FDI）外汇便利化中期改革方案。着力提升外商投资汇兑便利，优化外汇登记、账户、资金使用等管理要求，简化业务流程，缩减管理链条，为外资企业在华展业兴业营造良好环境。其次，稳步推进金融市场互联互通。优化合格境外投资者制度，支持壮大耐心资本。会同有关部门推动扩大债券市场高水平开放。再次，深化跨境融资管理改革。服务国家战略，实施差异化外债管理。优化跨境融资便利化试点安排，将更多轻资产的初创、小微企业纳入试点，拓宽企业融资渠道。