票息仅2%！长期限私募债发行利率创新低

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　　票息仅2%，长期限私募债发行利率创新低，近日此信息被债券从业人员刷爆朋友圈。

　　公开信息显示，合肥海恒控股集团有限公司（以下简称“合肥海恒集团”）2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)“24海恒01”近日在上交所簿记发行，票面利率低至2.0%，创有史以来长期限利募债全国最低利率。牵头主承销商为，联席主承为。

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　　该只债券为私募债，期限3+2年，总规模7亿元，全场认购倍数6.23倍，票面利率2.0%，创安徽省公司债历史最低利率，系有史以来长期限利募债全国最低利率。

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　　合肥海恒集团是国家级合肥经济技术开发区国有独资公司，隶属经开区国资委，评级AA+，注册资金100亿元。经营范围涉及和经营，对企业股权、项目及其他领域进行投资，资本运营管理，资产受托管理(非信托)，项目投资管理，土地开发等。

　　截至7月24日，合肥海恒集团共有存续债券16只，金额119.05亿元，多数为3+2年期债券，1年内到期规模较低，仅有6亿元，债务结构分布较为合理。公司存续债券整体票息均较低，其中今年3月份发行上市的私募债“24海恒K1”，票息2.6%，4月份发行上市的公募债24海恒控股MTN002"票息为仅为2.5%。

　　根据公司2024年一季度业绩报告显示，合肥海恒集团2024年一季度实现营业总收入3.11亿元，较上年同期上升43.15%；实现归母净利润-0.98亿元，较上年同期上升52.64%；总资产597.79亿元，较上年同期上升19%，总资产报酬率为0.09%；总负债329.47亿元，较上年同期上升23.25%，资产负债率为55.11%。

　　偿债指标方面，2024年一季报公司有息债务为230.30亿元，其中长期债务为217.35亿元，占比94.38%；短期偿债能力方面，公司流动比率和速动比率分别为3.72倍和2.96倍，较上年同期均有所提升；长期偿债能力方面，公司EBIT保障倍数0.32倍，较上年同期大幅上升。

　　评级公司东方金诚肯定了公司业务的区域专营性，以及在资产注入、财政补贴等方面得到了股东及相关各方的有力支持。从财政补贴力度来看，2022年，公司获得合肥经开区管委会及相关单位拨付的专项资金、补贴、奖补资金等合计计入其他收益 1.69 亿元，而该年公司净利润为0.42亿元。

　　新世纪评级也认为，合肥经开区外部环境良好，海恒控股作为合肥经开区核心的基础设施建设及国有资产运营主体，地位突出，债务期限结构较为合理，同时融资渠道通畅，对即期债务偿付保障程度较好。

　　不过受制于投建的产业园区、人才公寓和租赁性住房规模持续增大且主要以租赁模式为主，上述两家评级机构均认为公司预计投资回收周期长，资产流动性偏弱，债务持续扩张压力较大。

（文章来源：财联社）