公募基金五月月报 | 五月份近半数基民开始赚钱？也有基金亏损超30%

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每经记者 曾子建    每经编辑 赵云    

刚过去的五月份，A股在调整中结束，沪指重回3100点下方。市场风格也再次转变，低估值、高分红的红利风格成为主流。

主动权益基金业绩两极分化依旧严重，首尾业绩差距超过60个百分点。

不过，一个明显的转变是，随着越来越多的公募产品开始取得正收益，越来越多的基民也开始赚钱了。

2024年，你买的基金赚钱了吗？

据wind数据，今年5月，偏股混合型基金指数、股票基金指数均一度翻红。这也意味着，权益类基金在5月整体实现正收益。

不过随着5月末市场的调整，权益产品整体收益率水平再度回落，上述两大指数小幅下跌。

其中，偏股混合型基金指数年内下跌2.23%，股票基金指数年内下跌1.78%。从指数走势来看，主动权益产品结束连续两年大跌，在2024年取得整体正收益的希望大幅提升。

（偏股混合型基金年K线）

另外，部分百亿级规模的知名基金产品，今年来也获得了正收益。最典型的比如是张坤管理的易方达蓝筹精选，今年收益超过3%。随着越来越多的权益产品取得正收益，基民的持有体验感也逐渐提升。

在天天基金网上，“基金赚钱基民亏钱将成为过去式？”的话题，参与讨论的帖子超过1500条，获得超过45万人关注。而话题下的投票结果显示，有近半投资者称已经赚钱。

当然，基民今年到底赚钱与否，最终得看所持有的基金配置了怎样的资产。从当前的主动权益产品业绩来看，两极分化越来越明显，首尾业绩差距已经超过60个百分点。

混合型基金涨幅榜：业绩好不好就看“含矿”量

今年前四个月，AI主题一度是大赢家，东财数字经济优选、诺安积极回报等多只产品一度占据混合型基金涨幅榜前列。然而，随着五月行情过去，混合型基金业绩涨幅榜只剩下一种风格的产品——红利风格。简单来说，业绩好坏，取决于产品配置的“含矿”量高不高，比如煤矿、铜矿、金矿、石油等等。

榜单显示，博时成长精选突然跃居榜首，该产品今年收益超过32%，也是仅有的一只业绩超过30%的产品。

一季报显示，其前十大重仓股主要是煤炭股，但也有中海油、中石油两家石油股，以及江铜、洛阳钼业等有色股。

排名第二的是景顺长城支柱产业混合，今年以来收益28.7%，而该产品则是主打持有黄金股，同时配置煤炭股。而在其重仓股中，湖南黄金5月份累计增幅高达24%。

从榜单来看，更为典型的还是万家基金的黄海，他管理的多只产品由于长期配资煤炭股，今年也再次取得优秀业绩，目前年内收益均超过20%。

值得注意的是，5月行情，AI板块集体走弱，也使得前四个月表现抢眼的AI主题产品显著回撤。上个月排名第一的东财数字经济混合，近一个月亏了近9%，跌出了榜单。

混合型基金跌幅榜：今年的行情 竟然能亏30%！

5月末的混合型基金跌幅榜中，有两只产品年内亏了30%，非常惹眼。

亏得最多的是王秀管理的同泰开泰，年内亏了32%。今年这行情能亏这么多，究竟是怎么做到的？

同泰开泰目前规模已经很小了，不到2000万元，2019年成立，目前净值只剩下0.5709，成立以来亏了42.91%。

再看其年度业绩，2020年和2021年基金牛市，赚钱不算多，但到了2022年和2023年熊市，亏钱却不少。而今年以来5个月，算不上熊市，也谈不上牛市，仅仅是一个幅度较大的震荡市，但基金经理王秀已经亏出了历史纪录，-32%。当然，王秀是今年3月才开始单独管理的新人，确实还需磨炼。

不过，该产品一季度的持仓，全部配置了北交所股票，难道是想撞大运吗？

股票型基金涨幅榜：港股大有可为

股票型基金方面，嘉实资源精选以25.62%的年内收益排名第一。

相对混合型基金，股票型基金业绩相对要弱一些，仅有7只产品年内收益超过20%。

值得注意的是，在股票型基金中，布局港股市场的产品业绩大有可为。比如夏宜冰管理的中银港股通优势成长，年内收益21.22%。该产品前十大重仓股清一色港股，包括中海油、中移动、中国神华等。

此外，鲍无可管理的景顺长城沪港深精选，李耀柱管理的广发沪港深新起点、李锦文管理的南方匠心精选等产品，吉翔管理的宝盈龙头优选等，都配置大量的港股。

很明显，港股市场今年的持续回暖，为配置港股的股票型基金带来丰厚回报。作为广发基金国际业务部总经理，李耀柱日前向媒体表示，之所以港股表现出色，一方面，市场各机构认为中国资产具有较强的估值吸引力，部分原本配置在新兴市场的资金回补港股。而另一方面，政府未来对经济等领域的相关政策、加大开放力度的举措，都让海外投资者看到了中国经济持续向好的趋势。

展望港股的中长期趋势，李耀柱认为，随着全球经济逐渐企稳回升，欧洲利率有望下行，在业绩和估值修复背景下，预计港股依然会有较好表现。此外，在全球供给受限、世界多极化以及新一轮经济周期回升的背景下，那些具有优质现金流的资源类国有企业的中长期价值有望得到重估。

股票型基金跌幅榜：医药主题今年太难了

最后看一下股票型基金的跌幅榜，总体而言，医药主题产品今年实在太难了。

跌幅榜排名第一的，是创金合信港股通成长，今年以来亏了近25%，该产品布局港股创新药赛道，今年波动非常大。比如康方生物、药明生物等等。

跌幅榜排名第二的是申万菱信医药先锋，今年亏了22.44%。另外，葛兰管理的中欧医疗创新也亏了超过20%。

除了医药主题外，智能汽车、科技赛道等也表现不佳。比如杨锐文管理的景顺长城电子信息，陆彬管理的汇丰晋信智造先锋等知名产品，都不幸进入跌幅榜。