今日投资参考：多因素致水泥价格上涨 OLED需求快速扩增利好材料龙头

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昨日，沪指早盘窄幅震荡，午后回落走低；深证成指、创业板指大幅下探。截至收盘，沪指跌0.46%报3109.57点，深证成指跌1.23%报9391.05点，创业板指跌1.35%报1806.25点，两市合计成交7417亿元，较此前一日减少约330亿元。行业方面，地产板块大幅下挫，传媒、家居、建筑、金融、医药、酿酒等板块均走弱；电力板块逆市爆发，半导体、智能电网概念等活跃。

国盛证券表示，近期资金持续流入的核心资产在当前指数处于调整周期内具备更强的防御属性，配置性价比凸显。本周电力板块持续性较强，或受益于提价预期以及即将到来的用电高峰季，市场有望向公用事业领域持续发散，重点关注虚拟电厂等方向。

今日投资机会解析

OLED需求快速扩增利好材料龙头

5月28日，维信诺发布公告称拟在安徽省合肥市投资建设第8.6代AMOLED生产线，项目玻璃基板尺寸为2290mm×2620mm，设计产能32K/月，项目投资总额550亿元。

光大证券指出，随着OLED在中尺寸应用领域渗透率的不断提升，OLED产业将有望实现持续性地快速增长，在国产生产商市占率提升的趋势下将使得国产材料厂商持续受益。另外，随着京东方、维信诺等国内大厂陆续布局8.6代AMOLED生产线，也将使得部分拥有高世代OLED设备供应能力的国产厂商受益。在OLED有机材料领域建议关注奥来德、万润股份、瑞联新材、莱特光电、八亿时空、濮阳惠成；在PSPI材料领域我们建议关注奥来德、鼎龙股份；在OLED蒸发源设备领域建议关注奥来德。

多因素致水泥价格上涨

本周水泥价格继续上涨，上涨的主要原因：1）前期水泥价格已处于成本线，水泥企业提价减亏意愿较强；2）近期煤炭价格企稳回升，生产成本增加推动水泥价格上涨；3）水泥新国标将于6月1日执行，新国标实施将提高水泥生产成本。

银河证券指出，后续来看，6月南方雨季来临，需求或将逐步减少；6月初部分省份进入新一轮停窑阶段，供给收缩利于维持现有价格水平；煤炭价格、新国标实施将从成本端支撑水泥价格。建议关注下游需求变动情况及水泥提价落实情况。推荐受益于基建高增速下市场需求有望增长的海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。

需求旺季将至 原油需求增长有望提振油价

根据EIA数据，进入5月后美国汽油裂解差持续回暖，美国炼厂开工率提升至90%以上，成品油需求随着节假日的到来有所提振，同时若美联储下半年启动降息，或对原油价格有积极支撑。

中信证券指出，IMF等机构近期上调2024年全球经济增速预期，下半年全球原油需求有望随着经济增长逐步提高，同比仍有提升空间。地缘端及金融属性来看，近期美国通胀数据及交易降息预期拖累原油价格，局部地缘冲突无显著扩大趋势，综合作用下5月原油价格延续下跌态势。展望2024年下半年，局部地缘事件料仍将持续，重要产油国局势变动是主导油价变动方向的重要因素，预计原油需求将小幅增长，供减产及地缘事件有望支撑油价在80—90美元/桶的中高位波动。2025年—2030年，原油需求将保持基本稳定，需求端难以支撑油价大幅上涨，供应端及地缘事件主导油价变动方向。高油价利好相关产业链业绩释放，建议关注：1）直接受益于高油价的油气生产商；2）油服供应商；3）高油价下煤化工、天然气化工成本优势凸显，推荐煤化工龙头、轻烃裂解龙头。

生物制造市场规模有望达万亿元

生物制造是我国发展新质生产力的重要一极。发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点，生物制造、商业航天、低空经济均是我国加速新质生产力发展的战略性新兴产业。生物制造是一种利用生物组织或生物体等进行物质加工，从而生产各种人类所需产品的先进物质转化工业模式，当前已经发展出生物+医药、生物+化工、生物+能源、生物+轻工等全新生产方式，未来还有望向采矿、冶金、电子信息、环保等领域拓展，具有引领“第四次工业革命”的潜力，预计市场规模有望达到万亿元级别。

中信证券表示，生物制造有望复刻“低空经济”主题，迎来主线行情。从垂直维度看，下游产品类公司是产业链上的核心盈利环节；从水平维度看，医疗健康和化工领域的产业化进度相对领先；从市场演绎来看，当前生物制造属于第一阶段的科普阶段，后续应当重点关注政策催化，建议关注生物制造在医疗健康、化工及新材料、食品和农业以及美妆四大领域的相关投资机会。

其他影响市场的消息

深圳下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限

据深圳住建局消息，按照《中国人民银行国家金融监督管理总局关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知》《中国人民银行关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知》等政策精神和因城施策原则，根据深圳市政府调控要求，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。其中，首套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的30%调整为20%，二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的40%调整为30%。首套住房商业性个人住房贷款利率下限由原来的LPR-10BP调整为LPR-45BP，二套住房商业性个人住房贷款利率下限由原来的LPR+30BP调整为LPR-5BP。

广州优化住房限购政策、住房信贷政策

广州市政府办公厅在28日印发关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知，其中提出，在越秀、海珠、荔湾、天河、白云（不含江高镇、太和镇、人和镇、钟落潭镇）、南沙等区购买住房的，非本市户籍居民家庭能提供购房之日起前6个月在本市连续缴纳个人所得税缴纳证明或社会保险证明的，享受户籍居民家庭购房待遇。

同日，广东市场利率定价自律机制根据广州房地产市场形势变化及市政府调控要求，对广州市差别化住房信贷政策作出以下调整：对于贷款购买首套商品住房的居民家庭，商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，取消利率下限。对于贷款购买第二套商品住房的居民家庭，商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%，取消利率下限。

国资委：国资央企要进一步突出重点深化改革

国务院国资委党委日前召开扩大会议，强调国资央企要保持爬坡过坎的责任感，狠抓落实不动摇，全面推动国有企业改革深化提升行动落地见效。

国务院国资委要求国资央企进一步突出重点深化改革。一是要围绕服务国家战略深化改革，推动国有企业把充分发挥战略功能价值放在优先位置，在建设现代化产业体系、构建新发展格局中充分发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用。二是要围绕优化资源配置深化改革，坚持以企业为主体、市场化为手段，突出主业、聚焦实业，更加注重做强和做优，推进国有企业整合重组、有序进退、提质增效，积极布局产业新赛道，因地制宜发展新质生产力，大力培育发展新动能。

三部门召开加强新能源汽车安全管理工作视频会

5月28日，工业和信息化部装备工业一司、国家市场监督管理总局质量发展局、国家消防救援局消防监督司联合召开加强新能源汽车安全管理工作视频会，分析研判新能源汽车安全形势，研究部署本年度新能源汽车安全管理工作，保障产业健康可持续发展。会议要求，车辆生产企业和动力电池生产企业要严格落实产品安全质量主体责任，履行应尽的责任义务，在产品研发设计、生产制造、测试验证、使用维保等全链条做好风险防范，切实履行产品安全事故报告、缺陷产品召回等法定义务，不断提升新能源汽车产品质量安全水平。

校对：彭其华